央行将取消支付机构备付金账户躺赚模式将成为过去式

    近日，中国人民银行支付结算司下发《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》特急文件，规定支付机构应于2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户。 市场对于该政策的解读是，“支付巨头躺着挣钱的日子将结束了”。不过，受影响较大的仍是客户备付金占收入较高的机构，如支付宝和财付通。据媒体报道，目前目前支付宝和财付通两家支付巨头沉淀的客户备付金规模合计约万亿元左右，占全部支付机构备付金总量的90%以上。

    取消备付金账户的很大一部分原因在于，利字当头，难免有第三方支付企业走上歪路。2016年曾发生上海畅购公司挪用客户备付金造成资金风险敞口7.8亿元的事件，波及人数达到5万人，随后央行注销其支付业务许可证。此外，还有着众多的机构存在违法违规使用备付金的情况。 此外，当第三方支付机构通过赚取备付金的利息时，就容易偏离原定的业务范围，毕竟有了这么多的无本利息，机构也没有更多的动力去开创新的支付场景。基于此，当备付金账户撤销后，依赖备付金利息的第三方支付企业要么被市场淘汰，要么就要寻找新的增值业务。

    另一方面，自2011年支付机构持牌管理以来，央行已经注销了28张支付牌照，目前市场存量有效支付牌照为243张。国内支付行业的激烈竞争，导致了支付牌照价格大幅缩水，再加上备付金红利的消失，第三方支付行业的淘汰将进一步加剧。不过，这对于并不依赖备付金利息的企业来说，甚至算得上是个利好，因为从长期来看，在大浪淘金下，未来第三方支付市场将呈头部企业效益。现阶段有潜力的企业则值得追踪和关注。

    备付金账户的取消无疑加速了市场的分化，第三方支付机构要么选择被淘汰出局，要么选择探索新的盈利模式。